為（wéi）進一步提高上市公司質量（liàng），建立健全投資者回報機製，提升上市公司投資價（jià）值，促進結（jié）構調整和資本市場穩定健康發展，現就有關事項通知如下：
一、大力推進上市公司兼並重組
1.大力推進兼並重組市場化改革。全麵梳理（lǐ）上市公司兼（jiān）並重組涉及的審批事項，進一步簡政放權，擴（kuò）大取消審批的範圍。優化兼並重組市場化定價機製，增強（qiáng）並購交易（yì）的靈活性。
2.進一步簡化行政審批程序，優化（huà）審核流程。完善上市公司兼並重組分類審核製度，對市場化、規範化程（chéng）度高的並購交易實施快速審核，提高（gāo）並購效（xiào）率。
3.鼓勵（lì）上市公司兼並重組支付工具和融資方（fāng）式（shì）創新。推出上市（shì）公司（sī）定向可轉債。鼓勵證券公司、資產管理公司（sī）、股權（quán）投資基金以及產業投資基（jī）金等參與上市公（gōng）司兼並重組，並按規定（dìng）向企（qǐ）業提供多種形式的融資支持，探索融（róng）資新模式。
4.鼓勵國有控股上市公司依托資本市場加強資源整合，調整優化產業布局結構，提（tí）高發展質量和效益。有條件的國有股東及其控股上市公司要通過注資等方式，提（tí）高可持續發展能（néng）力。支持符合條件的國有控股上市公（gōng）司通過內部業務整合，提升企業整體價值。
5.加大金融支持力度（dù）。推動商業銀行積極穩妥開展並購貸款業務，擴大貸款規模，合理確定貸款期限（xiàn）。鼓勵商業銀行對兼並重組後的上市公（gōng）司實（shí）行綜合授信。通過並購貸款、境內外銀團貸款等方式支持上市公司實行跨國並購。
6.各有關部門（mén）要（yào）加強對（duì）上市公司兼（jiān）並重組的監管，進一步完善（shàn）信息披露製度，采取（qǔ）有效措施依法打擊和防範兼並重組過程中的內（nèi）幕交（jiāo）易、利益輸送等違法（fǎ）違規行為。
二、積極鼓勵上市公司現金分紅
7.上市公司應建立健全現金分紅製度，保持現（xiàn）金分紅政策的一致性、合理（lǐ）性和（hé）穩定性，並在章程中明確現金分紅相對於股票股利在利潤分配方（fāng）式中的優先順序。具備現金分紅條（tiáo）件的，應（yīng）當（dāng）采用現金分（fèn）紅進行利潤分配。
8.鼓勵上市公司結合本公司所處行（háng）業特點、發展階段和盈利水平，增加現金分紅（hóng）在利潤分配中的占比，具備分紅條件的（de），鼓勵實施中期分紅。
9.完（wán）善鼓勵長期持有上市公司股票的稅收政策，降低上市（shì）公（gōng）司現（xiàn）金分紅成本，提高長期投資收（shōu）益回報。
10.加大對（duì）上市公司（sī）現金分紅信息披（pī）露的監管力度，加（jiā）強聯合執法檢查。
三、大力支持上市公司回購股份
11.上市公司股票價格低於每（měi）股淨資產，或者市盈率或市淨率低於同行業上市公司平均水平達到預設幅度的，可以（yǐ）主動回購本公司股份。支持上市公司（sī）通過發行優（yōu）先股、債券等多種方式（shì），為回購（gòu）本公司股份籌集資金。
12.國（guó）有控股（gǔ）上市公（gōng）司出現上述情形時（shí），鼓勵其控股股東、實際（jì）控製人結合自身狀況，積極增（zēng）持上市（shì）公司股份，推動上（shàng）市公司（sī）回購本公司股份，有能力的（de），可以（yǐ）在資金方麵提供必要支持。
13.上市公司回購股（gǔ）份（fèn）應當遵（zūn）守《公司法》等法律法（fǎ）規，並依法履行內部決策程序和信（xìn）息披露義務。上市公司的董事（shì）、監事和高級管理人員在回購股份活動中，應當誠實守信、勤勉盡責。
四、在上市公司實施兼並重組、現金分紅及回購股份活動中，各相關部門應當（dāng）按照（zhào）便利企業的原則，給予積極指導、支持，並依法（fǎ）合規做（zuò）好監督工作。
五、本通知自發布之日起施行。
證監會、財政部、國資委（wěi）、銀監會
2015年（nián）8月31日